Obiettivi con una data
- Ogni soldo ha un orizzonte: quando serve decide dove sta.
- Sotto i tre anni non si investe in azioni.
- Si fanno tre mucchi: emergenza, obiettivi con data, piano lungo.
Non tutti i soldi hanno lo stesso orizzonte. I soldi della macchina tra tre anni non sono i soldi della pensione tra venticinque. Metterli nello stesso piano è il modo più comune per essere costretti a vendere nel drawdown: la data arriva, il mercato è sotto, e la macchina non aspetta il recupero. Dopo il −57% del 2007–2009, l’S&P 500 ha impiegato più di cinque anni a tornare al massimo. Tre anni non bastavano.
Sotto i tre anni, il posto è il conto o le obbligazioni brevi. Il −30% in tre anni può non recuperare in tempo. Tra tre e dieci anni si può tenere una parte azionaria, non tutta. Oltre dieci, e se la frase a freddo regge, la parte azionaria può essere la principale. Non è una formula dell’età: è una formula della data in cui quei soldi servono.
| Quando servono | Dove possono stare | Cosa non fare |
|---|---|---|
| Sotto i 3 anni | Conto, obbligazioni brevi | Metterli nell’indice azionario |
| Da 3 a 10 anni | Una parte in azioni, il resto calmo | Trattarli come la pensione |
| Oltre 10 anni | Il piano, anche dinamico | Venderli al primo −20% |
Si fanno tre mucchi, non uno. Il primo è l’emergenza, già vista nella lezione 1: non si investe. Il secondo sono gli obiettivi con data (macchina, matrimonio, anticipo per la casa): si investe poco, o per niente in azioni. Il terzo è il piano lungo: qui sta il PAC. Chi ha un solo mucchio scopre, il giorno della macchina, che il piano lungo e la spesa breve erano la stessa cosa, e che il mercato non lo sapeva.
Marta vuole comprare una macchina tra due anni (5.000 euro) e ha un avanzo di 500 euro. Dopo il fondo di emergenza: 150 euro al mese sul conto per la macchina (24 mesi × 150 = 3.600 euro, più 1.400 euro che ha già messo da parte), 200 euro al mese nel piano lungo, 150 euro di cuscinetto. Non mette nulla della macchina nell’ETF azionario.
| Mucchio | Obiettivo | Dove sta | Orizzonte |
|---|---|---|---|
| 1. Emergenza | 3.900 € | Conto | Subito |
| 2. Macchina | 5.000 € | Conto deposito | 2 anni |
| 3. Piano lungo | Pensione, libertà | ETF in PAC | 25+ anni |
Gli errori più comuni
- Mettere i soldi della macchina nell’ETF “per farli fruttare”.
- Trattare i soldi per la pensione come se servissero tra tre anni.
- Avere un solo mucchio.
In una frase: la data in cui servono i soldi decide dove stanno; sotto i tre anni non c’è borsa.